今日（11.9日）沪指缩量震荡， 热门题材板块集体调整。详情点击

来源：网络 发布时间：2023-11-09 15:18:56 点击量：

大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，光伏概念股展开反弹，BC电池方向领涨，钧达股份涨停，帝科股份涨超5%。煤炭股盘中走强，云煤能源涨停，平煤股份涨超5%。算力概念股探底回升，首都在线涨近10%，浪潮信息尾盘涨停。

下跌方面，近期热门题材板块集体调整，其中“龙字辈”概念股大跌，天龙股份、锋龙股份等多股跌停。短剧概念股陷入调整，海看股份、唐德影视跌超10%。减肥药概念股高开低走，翰宇药业、诺泰生物跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌，逾40股跌超9%。沪深两市今日成交额9625亿，较上个交易日缩量741亿。板块方面，BC电池、煤炭、脑机接口、算力等板块涨幅居前，短剧、减肥药、CRO、消费电子等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.23%。北向资金全天净卖出0.64亿元，其中沪股通净买入21.7亿元，深股通净卖出22.34亿元。

一、什么是程序化交易

《管理办法》明确了程序化交易的定义，即“通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为”。

中国证监会规划发展委员会研究员叶伟曾表示，程序化交易，是证券交易方式的一次重大的创新。传统交易方式下，一次交易中只买卖一种证券，而程序化交易则可以借助计算机系统在一次交易中同时买卖一揽子证券。中国之前没有具体的量化标准。而根据美国纽约证券交易所（NYSE）网站2013年8月份的最新规定，任何一笔同时买卖15只或以上股票的集中性交易都可以视为程序化交易，在之前的NYSE程序化交易还包括了应一揽子股票的总价值需要达到100万美元的条件。

二、程序化交易策略

叶伟总结过五类程序化交易策略：

一是套利与套保型策略：就是通过两种或两种以上的不同类型的标的物的价格差异获取收益或套期保值，它包括了跨品种套利、跨市场套利、跨期套利、期权套利、期现套利、统计套利以及期现套保、期权套保等类型。

二是预测型策略：针对同一种类型的标的物，利用他们的历史表现以及投资者对当前市场情况预测未来走向。它包括趋势预测、动量与反转预测、阿尔法预测、久期平均、多因子选股，以及复杂的基于支持向量机、分形理论、卡尔曼滤波的价格预测等。

三是事件规则型策略：针对市场中的特殊事件以及投资者的特定规则来投资，它包括事件投资和规则投资。

四是自动做市商型策略：与普通做市商一样，自动做市商高频交易者通过向市场提供买卖订单来提供流动性。不同的是，他们与投资者反向操作。自动做市商的高速计算机具有通过发出超级快速订单来发现其他投资者投资意向的能力。例如，在以极快速度发出一个买单或卖单后，如果没有被迅速成交，该订单将被马上取消；然而如果成交，系统即捕捉到大量潜在、隐藏订单存在的信息，以此来获利。

五是引发市场跟随型策略：捕获市场动态、引发市场跟随，比如频繁下单/撤单，诱导型。

另外，还有一种提前获取信息型策略，但这种方式目前属于违法投资策略，比如闪电交易，已经被美国证监会禁止，纳斯达克市场从2009年9月1日开始，终止使用闪电交易指令。

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